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人民币汇率走高,A股六大板块有望受益

作者:匿名 时间:2019-11-07 19:00:02

人民币对美元汇率的上涨也将影响a股市场的一些部门。海通证券投资顾问翁羽杨和光大证券投资顾问周明认为,人民币兑美元汇率上升将惠及六个行业。

空运:

航空业是典型的外汇负债行业,尤其是美元负债。人民币升值将导致一次性外汇收益。同样显而易见的是,航空业将受益于人民币升值。航空公司可以提供更少的人民币来偿还因购买飞机和航空材料而产生的更多美元债务。与此同时,由于燃油成本约占总成本的30%,航空公司也将从航空燃油进口价格的降低和租赁成本的降低中获益。此外,人民币升值有利于加快海外旅游需求,提高航空业的估值水平。

潜在股票:中国南方航空公司、中国国际航空公司和中国东方航空公司。

资源:

矿业、石化等资源类上市公司不仅有很大比例的美元贷款,而且对大宗商品进口也有很大需求。人民币升值将带来一次性外汇收益,降低原材料进口成本。同时,对于钨、稀土上市公司等产品以人民币计价的公司来说,人民币升值意味着海外产品价格将会上涨,这可能会形成上涨的动力。

潜在股票:中石油、洲际油气、和盛资源。

造纸工业:

人民币升值的最直接受益者是造纸业。由于中国是少林国家,国内废纸利用率不高,这使得中国成为世界上最大的纸浆进口国,造纸工业也成为中国第三大外汇产业。然而,随着人民币的升值,造纸工业将受到两个方面的影响:进口原材料的成本和产品出口的汇率损失。

潜在股票:山鹰纸业、太阳纸业、中顺洁柔。

银行业:

人民币升值将增加商业银行的资产财富效应,增加银行股债权价值,增加投资吸引力。本币升值意味着持有大量债权的银行的价值增加。与其他国家的银行相比,中国的银行拥有更高的净资产。在业绩或其他因素不变的情况下,仅人民币升值就能提高国内银行的资产价格。此外,海外投资者倾向于基于人民币升值的预期,通过购买银行股票间接购买人民币资产。

潜在股票:招商银行、光大银行和中国银行。

房地产:

预计人民币升值,资产价格面临重估。在人民币升值和老百姓购买力上升的背景下,房地产股值得关注。尽管监管会影响业绩,但上市公司基本上是行业领导者,可能成为热钱的关键选择之一。此外,一旦政策不确定性消除,房地产估值将有一定的复苏空间。

潜在股票:阳光镇、华夏幸福、华侨城

出境旅行:

消费升级和旅游便利化推动出境旅游市场的发展,而人民币升值将在短期内刺激居民出国旅游的意愿。特别是,预计旅游集团的出境旅游市场将受益于二、三线城市向长期出境旅游的消费升级。届时,旅游集团的出境旅游预计将加速其增长,并带动旅游集团出境旅游市场的扩张。中国出境旅行社的竞争格局较为分散,cr6不到10%,大众信托市场仅占3%。随着领导机构的整合和扩大,未来的集中度预计会增加。

潜在的股票:凯撒旅游和大众旅游。

深入阅读:

人民币兑美元单边升值的空间有限。

在年初短期升值后,人民币兑美元汇率在2019年3月后继续下跌。以离岸人民币/美元为例。3月20日,离岸人民币兑美元汇率达到6.6715,但随后一路下跌,8月初“突破7”,最低为7.1962。然而,从9月中旬开始,离岸人民币兑美元汇率在进入10月份后逐渐反弹,并加速上升趋势。10月14日,数据一度反弹至7.051。

益德期货宏观经济分析师车梅超(Che Meichao)表示,9月份国内pmi数据显示,经济繁荣有所改善,制造业生产普遍复苏,货币政策松动,经济政策反周期调整加剧,经济下行压力有所缓解。预计第四季度国内经济增长将呈现疲软稳定的趋势。此外,取消qfii配额限制将有利于外国投资者。基本面和资本将为人民币汇率提供强有力的支撑。美国经济有明显的轻微放缓迹象。预计货币政策将保持相对宽松,美元将难以保持强势。当前的人民币汇率更真实、更全面地反映了市场供求关系的变化。然而,考虑到当前的外部风险演变和国内宏观经济运行状况,以及监管水平对外汇市场的监管能力,第四季度人民币汇率大幅贬值或升值没有依据。相反,适度贬值有利于改善生产者价格指数通缩,增加波动灵活性,并保持整体稳定。

银河期货(galaxy futures)分析师李周磊也表示,从最近公布的第二季度国际收支来看,尽管经常账户和非储备账户之间的所谓“双顺差”有记录,但仔细分析显示,经常账户受益于不可持续的出口掠夺效应,顺差逐月下降。非储备经常账户盈余大幅下降。无论是直接投资还是股票投资,资金流入都大幅减少,资金流出明显,准备金减少,“错漏”项目仍然居高不下。人民币缺乏持续升值的基础。预计人民币汇率在短期内将继续保持有管理的浮动,即在合理均衡的水平上下浮动,对美元保持双向浮动,对一篮子货币保持相对稳定。

上游新闻,重庆商报记者凌田亮

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